الذهب على موعد مع الهبوط !

العناوين الرئيسية:

☼ اجتماع الفدرالى اليوم، حدث هام 

☼ معدل الذهب للنفط  Gold/Oil Ratio

☼ الاستنتاج ونقاط الدخول

ارتفع الذهب يوم امس الثلاثاء مدعوما بضعف الدولار عند 1223.35 بعدها هبط عند الادنى 1187.45 مسجلا أكبر تراجع -4.1%  خلال الشهر الجارى من الاعلى 1238.20 الى الادنى امس الثلاثاء 1187.45

مع استمرار هبوط أسعار النفط و بجانب النفط يراقب المستثمرون اجتماع الفدرالى الذي بدأ امس ويستمر يومين لتبين دلالات حول موعد رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة .. اليوم السابعة مساء بتوقيت جرينتش ثم بعدها بنصف ساعة سيكون المؤتمر الصحفى كالمعتاد.

وشهد الاقتصاد الأمريكي تحسنا وارتفع معدل خلق الوظائف بوتيرة أسرع من المتوقع منذ الاجتماع السابق للمركزي في أكتوبر تشرين الأول حينما أكد البنك على أن أسعار الفائدة لن ترتفع قبل فترة طويلة. 

لكن اعضاء اللجنة الفدرالية اعادو التصريح باقتراب التوقعات برفع اسعار الفائدة وهو مايضر باسعار الذهب اكيد

  اليوم حدث هام ! اجتماع لجنة البنك الفيدرالى FOMC، السابعة مساء بتوقيت جرينتش  ..بخصوص اقرار سعر الفائدة ، مشروع توقعات البنك الفيدرالى على معدل نمو الناتج المحلى الاجمالى GDP ، معدلات التضخم CPI ، والاهم هو المؤتمر الصحفى الذى يتلو الاجتماع بنصف ساعة .. أى تصريحات عن رفع اسعار الفائدة على الدولار الامريكى فى المدى القريب او البعيد سوف تعصف بالذهب والعملات سقوطا !

النقطة الاساسية والاهم اليوم هى:

معدل الذهب للنفط:Gold/oil Ratio

وهى علاقة ارتباط تلازمية بين الذهب والنفط على مدى التاريخ

المعدل فى الرياضيات هو نسبة للمقارنة بين كميتن ذات وحدات قياس مختلفة

ويعرف على انه عدد براميل النفط مقابل سعر اونصة واحدة من الذهب

مثال: عند سعر اونصة الذهب = 1200 دولار ، سعر برميل النفط الواحد = 55 دولار

يكون معدل الذهب/ للنفط = 1200÷55= 21.81 برميل لكل اونصة .. أى ان اونصة واحدة من الذهب يمكن ان تشترى 21.81 برميل نفط .. وهو معدل عالى جدا فوق المعيار العالمى 15.4 فقط.

الشكل يوضح معدل الذهب للنفط عند13.59 حتى ابريل 2014

 الاهمية :

كيف نستفيد من حساب معدل الذهب/ للنفط ؟

☼ طلما انه فوق 15.4 هذا يعنى ان الذهب غالى اوالنفط رخيص والعكس صحيح عندما ينخفض المعدل اقل من 15.4 يعنى ان النفط غالى او الذهب رخيص .

☼ كيف نعلم انه مرتفع او منخفض .. نرجع لتاريخ الاسعار

اولا: الذهب تحت ضغط سلبى:

بعد عام 1948 حين اوقف الرئيس الامريكى نيكسون بيع الذهب الامريكى خارج الولايات المتحدة واقتصر على المواطنين فقط حتى انه حرم المانيا من تفقد ذهبها الذى توزع بين الفدرالى وباريس ولندن منذ استيلاء الجيش الامريكى على احتياطى الذهب الالمانى كاملا والذى اخفاه هتلر فى احد المناجم ابان الحرب العالمية الثانية من حينها الى1970 كان الذهب غالى والنفط رخيص .. ومن 1970الى 1980 خلال العشر سنوات ارتفع الذهب 1600% اى تضاعف سعره 16 مرة وارتفع النفط 1000% اى تضاعف سعره 10 مرات

من هنا جاء المعدل المعيارى (1600÷1000)×10= 16 برميل لكل اونصة ثم تم تدقيقه عند 15.4 حديثا

ثانياً: النفط مقياس للتضخم: خام خفيف الامريكى U.S. Crude Oil

☼☼كان ارتقاع النفط من 1973 لاسباب جيوسياسية بعد انتصار مصرعلى اسرائيل وتحطيم اسطورة الجيش الاسرائيلى الذى لا يقهر .. وعندها طلب السادات رئيس مصر من دول الخليج المنتجة للنفط وقف تصدير النفط لدول اوربا وامريكا للضغط عليهم لوقف اطلاق النار بين مصر واسرائيل وبالفعل تم قطع امداد اوربا بالنفط حتى ان الصحف الاجنبية وقتها تصدرتها عناوين "استخدام النفط سلاح حرب" وتحولت شوراع اوربا الى ظلام بلا طاقة ومن هنا كانت الطفرة التاريخية للنفط حيث كان يتراوح سعر البرميل بين 2 و3 دولار من 1960 الى 1970.. ثم قفز سعر النفط خلال السنوات التالية .

بالتالى ترتفع معه اسعار السلع والخدمات قاطبة حتى العقارات والسيارات فيرتفع التضخم.

من هنا نتعرف على ان اسعار النفط ترموميتر للتضخم بل سبب اساسى فى تغير معدلات التضخم.

☼ 1980- 1990فقد الذهب -37.6% من قيمته و فقد النفط -38% .. لاحظ التلازمية بينهما

☼ 1990- 1999 فقد الذهب -27.3% والنفط -28.6%  ... لاحظ التلازمية بينهما

اين نحن الان:

معدل الذهب/ للنفط  Gold/Oil Ratio سجل امس الثلاثاء رقم تاريخى عند 22.05 برميل لكل اونصة.

وهذا رياضيا يعنى ان الذهب غالى والنفط رخيص حيث ان المعدل هو ناتج قسمة سعر اونصة الذهب على

سعر برميل النفط . والنظرية تقول اشترى الرخيص و بيع الغالى لكن عملياً نحن فى سوق مصالح و المؤامرة هى السائدة ..

الشارت توضح قراءة معدل الذهب للنفط امس عند 21.53 والاعلى عند 22.05

 حالة السوق الراهنة:

☼ كما ذكرنا سلفا، فقد المعدن النفيس جاذبيته بعد ان اوقف الفدرالى التيسير الكمى QE.

☼ رفض الشعب السويسرى باجماع 78% عملية رفع احتياطيات البنك الوطنى السويسرى 20% من الذهب.

☼ صندوق SPDR Gold Trust وهو اكبر صندوق استثمار مغطى بالذهب فى العالم .. يدعو المساهمين

للتصويت على خفض اسهمه من الذهب والموعد النهائى للتصويت اليوم 17 ديسمبر

يعنى مع اجتماع الفدرالى اليوم

☼ معدلات التضخم عن اكتوبر 2014 CPI

الاتحاد الاوربى EUR   0.04%

الولايات المتحدة USD  1.7%

بريطانيا GBP           1.3%    جميعها تحت 2% وهو معدل التصخم المعيارى العالمى الذى ترغبه

                                        البنوك المركزية .. يعنى حالة انكماش..

☼ فوائد التبييت السائدة حتى 15 الجارى:

اليورو  -0.08%

الدولار  0.16%

الباوند   0.7%

الاستنتاج

فى الوضع الراهن يصعب رفع اسعار الفائدة على الدولار بدرجة كبيرة للسيطرة على الانكماش وهذا ما ننتظره اليوم فى اجتماع لجنة الفدرالى FOMC ما اذا كان سوف يقر رفع اسعار الفائدة على الدولار ؟

لكن المؤشرات واضحة فى بيانات الدولار . البطالة مستقرة عند 5.8% ورقم التوظيف فى غير القطاع الزراعى NFP فوق 200 الف للشهر العاشر على التوالى.

تقدم ايجابى فى بيانات الانتاج الصناعى ومؤشرات شعور الثقة للشعب.

اما عن قطاع التشييد والاسكان فيعانى من انكماش.

نظرة على الشارت

على فريم الاسبوعى مازال السعر محصور داخل قناة هابطة

على فريم اليومى اغلق يومين متتالين تحت قراءة المتوسط المتحرك الخطى 100يوم عند 1211

وكان اغلاق امس الثلاثاء عند 1195  والاثنين 1193

على فريم اربع ساعات استقر السعر اسفل القناة الصاعدة من 5 اسابيع

من 1132 الى 1238 واغلق تحتها وبدأ فى تشكيل قناة هابطة جديدة

التوصية

نبدأ بيع الذهب عند 1209 ونعزز البيع حتى 1216

مع استوب 1220

اهداف الربح عند 1200و 1191و 1176 ثم 1162 فى الامتداد
طبعا الاهداف كلها لن تتحقق اليوم .. اذن بيكفى نخد اول وثانى هدف ربح ونترك الباقى لمدى زمنى ابعد

السيناريو البديل

فى حال اختراق 1220 يجد المقاومة عند 1227

الخطوط  الزرقاء هى نقاط الدخول للبيع والخضراء هى اسعار المقاومة والحمراء هى اهداف الربح تدريجيا

هذا التقرير ليس دعوة الى فتح صفقات بعينها وليس توجيها للجمهور نحو مراكز بيع او شراء بعينها ... كل شخص له الحرية فى تنويع محفظته المالية طبقا لاجراءات المخاطرة العالمية ... سوق العملات يحوى مخاطرة عالية وعلى كل متاجر الانتباه والحذر !!
فقط انا اقدم لكم معلومات قيمة بجودة عالمية .

®Yehia Noo